Третья часть серии Forza Motorsport теперь предлагает вам более 400 автомобилей от таких производителей, как Lamborghini, Ferrari, Koenigsegg, McLaren и Pagani. Все эти автомобили были отрисованы с использованием в десять раз большего количества полигонов, чем у его предшественника.
Игра включает вид от первого лица, детализированное шасси, реалистичное скольжение, и, впервые в серии, SUV, так называемые «паркетники». Более того, в игре включена возможность окраски спортивных автомобилей, в то время как в Forza Motorsport 2 окрашивать можно было только серийные версии. Так же включена возможность записи внутриигрового видео и помещения его на сайт Forza Motorsport.
Forza Motorsport 3 поставляется на двух дисках, но запускается целиком с одного, второй диск поставляется как «установочный диск», устанавливается на жесткий диск, включая 104 дополнительных автомобиля, которые в конце концов составляют 405 автомобилей в игре, и несколько трасс.
Одиночный режим представлен в виде гоночного календаря, который состоит из нескольких типов гонок, от базовых гонок по перетаскиванию и кольцевых гонок до более искусных соревнований по дрифту. Они будут проходить на реальных трассах, включая немецкий Нюрбургринг (Нордшляйфе и трассу F1), Сильверстоун в Великобритании, американскую Лугуна Сека и трассу Сузука в Японии.
Многопользовательский режим игры позволяет вам создавать свои собственные режимы гонки на основе восьми предустановленных вариантов, которые состоят из одной гонки, гонки по времени, точка-точка, дрифта, мультикласса, тега, кошки-мышки и исключения.